ESG概念與發想
You know what I’m sayin? 我是J to the R.O.C
今天想分享的主題是ESG投資概念，一起來了解ESG帶來的益處。
“At MSCI, we define ESG Investing as the consideration of environmental, social and governance factors alongside financial factors in the investment decision-making process.” Remy Briand, Managing Director, MSCI ESG Research
ESG 三個核心重點就是Environmental, Social and Governance.，透過這三核心，不只是用來幫助投資，而更重要的是透過三個面向來解決企業所衍生的未來永續發展問題。
ESG概念起源很早，實際推行跟聯合國在2015年9月25日通過的17個永續發展目標較相關(如下圖)，希望透過這17個永續發展目標來改善或解決社會、經濟、環境三個緯度的發展問題，進而來幫助世界可以永續下去。
"永續"該如何定義，金管會主委黃天牧給出一個正確又簡單的定義” 永續表示我們這一帶能夠享受到的生活物質，希望下一代能夠跟我一樣享受到，這就是永續”。
人類已為地球帶來太多傷害，希望透過企業影響力，從這三個面向來幫助地球永續發展下去。
最常聽到的疑問是”ESG與CSR有什麼差異?”
我認為ESG與CSR意念其實差異不大，而是不斷強化原有的CSR意念。
ESG已跟道德標準較沒關係，不再是廣義的善意，而是以永續發展為目標，訂出更明確的策略讓企業去完成永續發展目標，進而有機會幫助企業創造出品牌價值。
過去許多企業CSR報告書書多在宣揚他們做了那些善行，像是捐錢、清灘、種樹等公益活動，但公益活動完後呢?工廠繼續排放汙水、排放廢氣、壓榨員工等等，對整個環境、社會、公司於事無補，只是做出一個假象，ESG則更有明確步目標來評鑑企業是否真的對世界永續發展做出貢獻。
企業在經營過程中只注重自己的獲利，將”隱形成本”轉嫁到社會環境上面，這些行為是非常的不可續。身為ESG投資者將這三大因素納入投資原則，以選出能為環境、社會、公司治理問題提拱改善或解決方案的企業。這三面向多數未能充分顯現於一般財務報表上，卻偏偏會對公司造成淺在巨大風險。
評價機構
現在比較主要的評分機構有下列6家，主要依據公開資訊、問券、訪談及其他資料，再藉由分析師去檢驗企業是否真的有做到，評分呈現的方式也不太一樣，有的用數字，有的則是用英文字母，詳如下表:
另外，每個產業評分重點也不盡相同，像是金融業較重視資安問題，塑化業注重碳排放問題，製造業則更關心水排放問題。
ESG永續投資概念在這幾年來越來越盛行，也吸引到越來越多資金著眼在這塊上，根據安聯投資報告顯示，永續投資基金從2016年的22.8兆美元提升到2020年35.3兆美元，在全球投資市場占比也從27.9%上升至35.9%。
越來越多基金都參照ESG指標去做投資，像是挪威主權基金及日本退休基金，只要是ESG沒達到他們標準，他們絕不投資，進而讓ESG概念越來越受重視。
台灣ESG概念股
台灣現在主要以ESG為指標有這四檔股票，概念跟ETF很像，但他是投資ESG排名比較前面的公司。以今年來看這四家目前殖利率都還算不錯。
Cases Study
接下來用兩個例子來看ESG帶來的好處及壞處，隨然跟企業股價不一定成正比，但當公司開始重視ESG，可能可以幫助公司營收成長或是股價成長。
APPLE
以Apple為例，APPLE提出在2030年達到碳中和目標，由於現在人對環境相關議題越來越重視，提出這個目標則可能可以吸引到越來越人認同，竟而選擇購買他們產品進而帶動營收成長，ESG指數提升則可能吸引到更多資金投入。
另外，也可能間接影響到全世界環境，像是碳中和不只是APPLE本身要達到這個目標，也會要求其供應鏈一起達成碳中和目標。對台灣來說尤其重要，許多台灣企業都是APPLE產業鏈，因APPLE這個政策，台灣企業進而也都要符合APPLE標準去訂定明確ESG目標，到2030年或許真的能替全球環境帶來良好影響。
Volkswagen
另外一個負面例子是福斯，2015年福斯被爆出排放設施檢驗有問題，在檢驗報告上面做假，且公司內部高級管理層也都知道。爆出後，發現好幾百萬車子都有問題，以致賠償金高達150億美元，導致股價瞬間大跌，從原本接近250跌到最低95。而在2013至2015年之間，MSCI就開始注意到福斯汽車品質有問題及內部管理問題，這3年間陸續調降福斯ESG評價，最後則是踢出福斯在他們評價範圍，如果當初投資人有關注福斯ESG評價，或許就可以逃過一劫。
Conclusion
- ESG投資概念對投資者來說不一定是獲利的主要指標，但ESG確實提供投資者良好依據去評斷公司營運風險，投資者不再只能透過企業財務指標做判斷。在資訊流通快速的世代，即使財務指標再好，也很可能因為一些負面消息就導致股價下跌。如果投資者包含ESG投資理念，可以讓投資更有效分攤風險。
- 推動這個目標後，或許真的有機會解決或改善環境、社會、公司治理問題。像是金融業就是一個很重要的推手，如果金融業把ESG當作他們投資的一個基準點，他們就可以將資源配置到符合永續的這些企業上，不符合的企業可能就會被淘汰，或是被迫要努力想辦法轉型，進而幫助世界達成永續發展目標。
